中信证券:逐步企稳震荡向上

    来源: 上海证券报 作者:佚名

    摘要: 从当前政策面预期、资金面预期和情绪面波动情况来看,市场大概率将逐步企稳震荡向上,上证综指2691点或是今年的市场底,目前阶段买什么远比争论市场是不是已经见底更为重要。政策面预期。从央行实施定向降准到决

      从当前政策面预期、资金面预期和情绪面波动情况来看,市场大概率将逐步企稳震荡向上,上证综指2691点或是今年的市场底,目前阶段买什么远比争论市场是不是已经见底更为重要。

      政策面预期。从央行实施定向降准到决策层指出要把握好去杠杆的力度和节奏,目前信用环境正在趋向改善。从7月初到8月10日,场内市场的AA级企业债信用利差已经出现了明显收缩态势,回到了1.96%的位置,从而有利于A股市场估值水平的提升。目前来看,相关政策预期将进一步得到修正。

      资金面预期。8月以来消费板块快速走弱,从短期资金供求来看,应是资金流出的尾声阶段。之后市场流动性波动将告一段落,资金面预期不断转暖,上市公司回购、重要股东增持、沪股通和深股通资金流入、MSCI即将提升A股市场纳入比例等,都将持续为市场提供增量资金。

      情绪面波动。近期市场对相关海外不确定因素的反应在逐渐淡化,表明市场已经度过了大幅波动阶段,市场情绪有望不断修复。此外,近期管理层提出了“五项工作”——继续深化发行制度改革、积极推进上市公司并购重组;加大相关基础性制度的改革力度;进一步扩大对外开放;全面提升投资银行的服务能力;强化依法全面从严管理,释放了积极信号,对于坚定投资者的信心有重要意义。

      对于多数投资者来说,目前最重要的还是在行业配置方面的选择,对此,我们从传统板块分类和四大长期趋势角度进行观察。

      传统板块分类下的反弹配置思路:1)消费和医药板块龙头仍然是长期配置首选,但消费和医药板块短期都面临机构抱团问题,预计反弹空间有限。2)周期板块短期有涨价预期催化,但缺乏长期走强逻辑,适合短期博弈。3)金融板块中的保险股是配置首选,银行股估值将逐渐修复,券商股尚未到系统配置时机。4)TMT板块近期政策催化预期提升,云(SaaS)、网络安全(5G)和半导体领域可以作为反弹首选。

      四大长期趋势下的反弹配置思路:1)在劳动力从制造业向服务业转移背景下,关注工业自动化和人力资源服务板块。2)随着企业服务规模提升,首选企业级SaaS服务领域个股,同时推荐网络以及数据安全领域。3)医药、医疗服务和保险板块将直接受益于人口老龄化趋势,医药板块以结构性机会为主,保险板块看好未来有关健康险的快速发展空间。4)以教育、外卖、物业、餐饮、文娱等为代表的生活服务消费行业虽然具备长线逻辑,未来市场空间也足够大,但细分子行业众多,目前市场尚未形成板块效应,适合自下而上选股。

    关键词:

    配置,提升,短期,反弹,波动

    审核:admin 编辑:admin

    免责声明:

    1、凡本网注明“来源:***”的作品,均是转载自其他平台,本网称心财富网 zo40.com 转载文章为个人学习、研究或者欣赏传播信息之目的,并不意味着赞同其观点或其内容的真实性已得到证实。全部作品仅代表作者本人的观点,不代表本网站称心财富网的观点、看法及立场,文责作者自负。如因作品内容、版权和其他问题请与本站管理员联系,请在30日内进行,我们收到通知后会在3个工作日内及时进行处理。

    2.本网站刊载的各类文章、广告、访问者在本网站发表的观点,以链接形式推荐的其他网站内容,仅为提供更多信息供用户参考使用或为学习交流的方便(本网有权删除)。所提供的数据仅供参考,使用者务请核实,风险自负。

    版权属于称心财富网,转载请注明出处
    查看更多
    • 内参
    • 股票
    • 独家
    • 娱乐

    A股顶住外围压力探底回升后续仍有反复

    本报记者林珂受外围利空影响A股周一低开弱势震荡,但最终顶住了外围压力,市场信心有所恢复。沪指明显低开后继续震荡走低,午后完成探底后开始回升,收盘跌幅明显收窄。...

    主题寻宝:针状焦年内涨价六成

    7月国产针状焦价格较年初上涨40%-60%;进口油系针状焦价格上涨37%,低价货源彻底绝迹于市场。据机构预测,2018年中国针状焦总供给量在46万吨,国产针状焦产量为27万吨,其...

    福特偏离道路提醒技术可提醒驾驶员走错了道

    据报道,福特欧洲公司推出一项新技术,用于其新款Focus,以保护乘客免受因驾驶员偏离路线带来的伤害。该技术名为偏离路线提醒(WrongWayAlert),可在驾驶员开往相反的交通...

    早评:土美纷争拖累市场 A股深V能否迎来转机?

    导读:【市场测评】>>>土美纷争升级发酵避险情绪拖累全球金融市场(本页)不畏浮云遮望眼A股探底回升现布局窗口【市场聚焦】>>>熟料短缺水泥价格看涨钢铁股持续活跃多因素...

    早知道:2018年06月05号热点概念与题材前瞻【附股】

    通过江恩理论系统趋势、时间、价格工具综合评判市场一星看多(五星评级标准)。上证50在成份股地产、保险、银行带动下高开震荡走高,全天维护在高位逼近日线极反通道生命...

    早知道:2018年04月4号热点概念与题材前瞻【附股】

      今日大盘跳空下跌0.84%,创业板最弱。权重仅券商未跌,煤炭 、钢铁 、石油和有色等板块领跌。次新+、医药等生物科技、页岩气 和海南 本地股等领涨题材,国产软件 、...